Os pagamentos B2B com stablecoins utilizam tokens digitais baseados em blockchain, geralmente atrelados a uma moeda fiduciária como o dólar americano (USDT, USDC), para liquidar faturas e transferências entre empresas. Diferentemente dos pagamentos transfronteiriços tradicionais, que são roteados por meio de bancos correspondentes e da mensageria SWIFT, as transações com stablecoins são liquidadas diretamente em blockchains públicas. A empresa pagadora mantém stablecoins em uma carteira, inicia uma transferência para o endereço da carteira do destinatário, e a transação é confirmada on-chain, geralmente em segundos a minutos. Como as stablecoins mantêm valor estável em relação à sua paridade, nenhuma das partes assume risco significativo de volatilidade de preço durante a janela da transação.
Para o uso entre empresas, a etapa crítica geralmente é o off-ramp: converter as stablecoins recebidas em moeda local. Os provedores de pagamento que atuam nesse segmento operam camadas de liquidação que conectam carteiras de criptomoedas aos trilhos bancários locais, como SEPA na União Europeia, ACH nos Estados Unidos, SPEI no México e IMPS na Índia. Um fluxo de liquidação típico funciona da seguinte forma: o pagador autoriza uma transferência on-chain a partir de uma carteira de autocustódia ou corporativa, o provedor de pagamento verifica a transação, converte as stablecoins em moeda fiduciária e deposita a moeda local na conta bancária do fornecedor. Isso evita os prazos de liquidação de vários dias e as tarifas cobradas a cada banco intermediário, associados ao sistema tradicional de bancos correspondentes. A Oobit é um exemplo de plataforma nessa categoria, oferecendo liquidação de carteira para conta bancária, além de ferramentas de gastos corporativos.
As empresas que adotam pagamentos com stablecoins geralmente tratam suas posições em ativos digitais como parte da função de tesouraria corporativa. As práticas comuns incluem manter um saldo operacional em USDT ou USDC para cobrir obrigações de curto prazo, utilizar carteiras com controles de autorização por múltiplas assinaturas e registrar todas as transações on-chain para fins de escrituração contábil e auditoria. O tratamento contábil varia conforme a jurisdição, mas, em geral, as stablecoins são registradas como ativos ou equivalentes de caixa, dependendo das normas locais. As empresas também precisam cumprir as obrigações de KYC (Conheça seu Cliente) e AML (Combate à Lavagem de Dinheiro) em ambos os lados da transação, razão pela qual a maioria dos fluxos B2B passa por provedores de pagamento licenciados ou registrados, e não por transferências peer-to-peer.
Os principais fatores que impulsionam a adoção de stablecoins no B2B são a velocidade e o custo da liquidação. As transferências internacionais tradicionais podem custar dezenas de dólares em tarifas, além das cobranças de bancos intermediários, e levar de um a cinco dias úteis. As transferências com stablecoins geralmente incorrem apenas em taxas de transação da rede, frequentemente inferiores a um dólar, e são liquidadas praticamente em tempo real, independentemente de fronteiras, feriados ou horários bancários. Isso as torna especialmente relevantes para pagamentos a fornecedores, folha de pagamento de contratados em jurisdições estrangeiras e liquidações na cadeia de suprimentos em regiões com infraestrutura bancária limitada. As contrapartidas incluem a variabilidade regulatória entre jurisdições, o ônus operacional da gestão de chaves e as exigências de diligência em relação às contrapartes.
Os pagamentos com stablecoins evoluíram de uma ferramenta de nicho voltada a exportadores e contratados para um instrumento de tesouraria amplamente difundido, com grandes redes de pagamento, emissoras de cartões e bancos desenvolvendo suporte de liquidação para depósitos tokenizados e stablecoins. Análises do setor estimam que uma parcela substancial do volume de transações com stablecoins hoje se origina do comércio B2B e transfronteiriço, e não de trading ou de especulação de varejo. Para as empresas que avaliam o modelo, os requisitos práticos são simples: uma carteira em conformidade ou uma relação com um provedor, um processo documentado de conversão e liquidação, e controles internos que conectem a atividade on-chain aos relatórios financeiros existentes.