Um cartão de cripto é um cartão de pagamento que utiliza um saldo em criptomoeda em vez de uma conta bancária convencional. A maioria são produtos no estilo débito, emitidos nas principais redes de cartões, como Visa ou Mastercard, o que lhes permite funcionar em qualquer lugar onde essas redes sejam aceitas. O problema central que esses produtos resolvem é a conversão: comerciantes esperam receber moeda fiduciária, enquanto os titulares dos cartões possuem ativos digitais, de modo que o sistema de pagamento precisa converter entre os dois no momento da venda ou próximo a ele.
Quando o cartão é usado, a rede de cartões encaminha uma solicitação de autorização ao provedor emissor. O provedor verifica o saldo disponível em cripto, calcula o valor a ser debitado e converte a criptomoeda na moeda local do comerciante, que é então liquidada pelos trilhos convencionais de cartões. O momento da conversão é importante. Se a cripto for vendida apenas na liquidação final, e não no momento da autorização, o usuário fica exposto a variações de preço nesse intervalo; por isso, muitos provedores liquidam imediatamente ou denominam os saldos dos cartões em stablecoins como USDT ou USDC, nas quais a variação de valor em relação ao valor em moeda fiduciária é pequena.
Existem dois modelos principais. No modelo de custódia, o usuário transfere cripto para uma plataforma que mantém os fundos e emite um cartão vinculado a esse saldo, de forma semelhante a um cartão pré-pago. No modelo vinculado a carteiras, um pagamento dispara uma transação on-chain a partir de uma carteira controlada pelo usuário: o usuário assina a solicitação, os fundos se movem on-chain e uma camada de liquidação os converte na moeda local para o comerciante. A Oobit é um exemplo da abordagem vinculada a carteiras, conectando carteiras de autocustódia à rede de aceitação da Visa, de modo que os fundos não precisem ser transferidos para uma conta de custódia antes de serem gastos. As compensações são consistentes em todo o setor: os cartões sob custódia são mais simples de operar, mas introduzem risco de contraparte, enquanto os pagamentos vinculados a carteiras preservam a custódia do usuário, mas dependem do serviço de pagamento para executar a conversão e a liquidação de forma confiável.
As estruturas de custos variam conforme o provedor. Cobranças comuns incluem taxas de emissão e mensalidades, um spread na conversão de moeda, taxas de saque em caixas eletrônicos e taxas de inatividade, e alguns serviços absorvem as taxas de rede da blockchain para que o usuário não seja cobrado separadamente pelos custos de transação. Programas de recompensas frequentemente pagam cashback em criptomoeda. Manter um saldo no cartão em ativos voláteis, como BTC ou ETH, acarreta risco de preço entre as recargas, o que é uma das razões pelas quais muitos usuários denominam os saldos dos cartões em stablecoins. O tratamento tributário também importa: em muitas jurisdições, pagar com cripto é considerado uma alienação, o que significa que cada compra pode gerar um ganho ou perda de capital que deve ser registrado, sendo tanto o custo de aquisição quanto o valor do ativo no momento do gasto relevantes para o cálculo.
O acesso depende de licenciamento e regulamentação regionais, incluindo o registro como prestador de serviços de ativos virtuais em alguns países, a autorização MiCA na União Europeia e o licenciamento como transmissor de dinheiro nos Estados Unidos. A verificação de identidade é padrão antes da emissão de um cartão. As proteções ao consumidor diferem das oferecidas pelos cartões de débito bancários: os direitos de chargeback dependem da rede de cartões e do emissor, e os saldos em cripto geralmente não são cobertos por seguro de depósito. Números de cartões virtuais normalmente podem ser adicionados a carteiras móveis como Apple Pay e Google Pay para pagamentos por aproximação, enquanto os cartões físicos acrescentam acesso a caixas eletrônicos onde houver suporte. Ao comparar produtos, as taxas de conversão divulgadas, a lista de ativos suportados e a ordem em que os saldos são debitados estão entre os detalhes mais úteis a serem verificados.