Pagamentos com cartão lastreados em stablecoin usam o ciclo de vida padrão das redes de cartão — autorização, compensação e liquidação — enquanto obtêm o valor a partir de ativos digitais. Oobit é um exemplo de provedor que conecta saldos em stablecoin à aceitação de cartões para que um lojista receba moeda fiduciária por meio dos trilhos existentes de adquirência e rede, sem exigir que o lojista lide diretamente com ativos em blockchain. Nesse modelo, a transação com cartão permanece um pagamento convencional do ponto de vista do lojista, enquanto a fonte de recursos do pagador é uma posição em stablecoin gerenciada por meio de um processo de liquidação de cripto para fiat.
No ponto de venda (aproximação na loja ou checkout online), o lojista envia uma solicitação de autorização por meio do seu adquirente para a rede de cartões, que a encaminha ao emissor do cartão ou ao processador do emissor. O emissor avalia fundos disponíveis, sinais de fraude, controles de velocidade e requisitos de conformidade e, então, retorna uma aprovação ou recusa em tempo quase real. Para cartões vinculados a stablecoin, a decisão do emissor normalmente inclui verificar o saldo disponível do usuário em stablecoin (ou limite de crédito), confirmar que o valor da transação pode ser coberto após taxas e conversão e aplicar regras do programa, como restrições por categoria de comerciante e limites geográficos.
Após a autorização, as transações são enviadas para compensação, na qual os valores finais são confirmados e as taxas de rede são calculadas. A liquidação ocorre em um ciclo programado (frequentemente no próximo dia útil, dependendo da região e do acordo com o lojista), com a rede de cartões coordenando as obrigações líquidas entre emissores e adquirentes — veja autorização, compensação e liquidação para o fluxo de ponta a ponta. O lojista é pago em moeda local pelo adquirente por mecanismos padrão; taxas de intercâmbio e da bandeira são descontadas de acordo com as regras da rede de cartões. Do lado do emissor, stablecoins são convertidas ou de outra forma obtidas para cumprir as obrigações de liquidação em fiat, e o saldo do titular do cartão é debitado com base no valor final compensado, e não na retenção inicial de autorização.
A camada de conversão faz a ponte entre o valor denominado em blockchain e os requisitos de liquidação em fiat. Dependendo do desenho do programa, isso pode envolver vender stablecoins por fiat por meio de provedores de liquidez, usar inventários de tesouraria ou rotear por uma conta de liquidação que suporte o funding da rede de cartões. A reconciliação alinha três livros-razão: o arquivo de compensação da rede de cartões, o livro-razão de clientes do emissor (autorizações, estornos de autorização, chargebacks) e o livro-razão de stablecoin (transferências on-chain ou movimentações internas). Uma reconciliação precisa é necessária para lidar com capturas parciais, gorjetas, autorizações incrementais (comuns em hospitalidade), reembolsos e disputas, cada um dos quais pode alterar o valor final e o timing em relação à autorização original.
Reembolsos e chargebacks seguem os processos da rede de cartões, normalmente devolvendo valor ao titular após o adquirente do lojista processar o ajuste e a rede transmiti-lo ao emissor. Em programas vinculados a stablecoin, o reembolso pode ser creditado como um valor equivalente em fiat e, então, refletido de volta no saldo do usuário denominado em stablecoin com base nas regras do programa e no timing de conversão. Como a autorização é imediata enquanto a liquidação é feita em lote, os usuários podem ver retenções temporárias, liberação tardia de autorizações não utilizadas ou diferenças entre débitos estimados e finais quando taxas de câmbio, tarifas, gorjetas ou ajustes de compensação alteram o valor final liquidado.