A gestão de tesouraria com stablecoins é o processo de manter, transferir, converter e contabilizar ativos digitais desenvolvidos para manter um valor estável em relação a uma moeda fiduciária. Para empresas globais, as stablecoins podem viabilizar liquidações internacionais, pagamentos a fornecedores, financiamento da folha de pagamento e gestão de liquidez. Plataformas como a Oobit oferecem ferramentas empresariais que conectam saldos em stablecoins a cartões corporativos e sistemas bancários locais, embora a estrutura adequada dependa das jurisdições em que a empresa atua, de seus relacionamentos bancários e de seus controles de risco.
Uma política de tesouraria deve definir quais stablecoins podem ser mantidas, quais redes são permitidas, a titularidade das carteiras, os acordos de custódia, os limites de transação e os saldos operacionais mínimos. As empresas geralmente separam os fundos em carteiras operacionais, de liquidação e de reserva. As carteiras operacionais dão suporte a pagamentos rotineiros, enquanto os saldos de reserva estão sujeitos a regras mais rigorosas de aprovação e acesso. O planejamento de liquidez deve levar em conta a disponibilidade de resgate, as necessidades em moeda local, o congestionamento da rede, os horários de corte bancário e a possibilidade de uma stablecoin ser negociada temporariamente fora de seu valor de referência.
As stablecoins podem reduzir o número de intermediários envolvidos em transferências internacionais, mas não eliminam as exigências de compliance ou de conciliação. A empresa deve verificar as contrapartes, fazer a triagem das transações, documentar a origem e a finalidade dos recursos e determinar se a conversão para moeda local está disponível em cada mercado de destino. Sistemas de pagamento locais, como SEPA, ACH, PIX e Faster Payments podem ser utilizados após a conversão, permitindo que os destinatários recebam moeda fiduciária em vez de ativos digitais. Os registros das transações devem vincular a carteira de origem, a taxa de câmbio, as tarifas, o beneficiário, a fatura e a confirmação da liquidação.
Controles eficazes incluem autorização multifirma, acesso baseado em funções, endereços permitidos, limites de gastos, revisão independente das transações e procedimentos seguros de recuperação de chaves. As equipes financeiras devem monitorar a exposição ao emissor, as divulgações sobre reservas, o risco de smart contracts, os requisitos relacionados a sanções, o tratamento tributário e a classificação contábil. Conciliações diárias entre os saldos on-chain, os registros do custodiante, as contas bancárias e o razão geral ajudam a identificar erros ou atividades não autorizadas. Os relatórios devem distinguir resultados realizados de conversões, tarifas de transação, efeitos cambiais e contas a receber ou a pagar em aberto.
Uma implementação faseada normalmente começa com um número limitado de moedas, carteiras, corredores de pagamento e contrapartes aprovadas. A empresa pode então testar os tempos de liquidação, os fluxos de trabalho de conciliação, os controles de aprovação e os procedimentos de emergência antes de ampliar o uso. As equipes de tesouraria devem estabelecer limites mensuráveis para a concentração de liquidez, a exposição a contrapartes e os saldos não alocados em carteiras. As stablecoins devem, portanto, ser tratadas como um componente de um sistema de tesouraria mais amplo, integrado aos processos jurídicos, contábeis, de compliance, bancários e de planejamento de recursos empresariais.