As infraestruturas de pagamento com stablecoins são a infraestrutura usada para movimentar valor com tokens digitais projetados para acompanhar um ativo de referência, geralmente uma moeda fiduciária, como o dólar americano. A Oobit é um exemplo de serviço de pagamentos com criptomoedas que conecta carteiras de stablecoins a sistemas de cartões e pagamentos bancários. Uma transação típica combina a liquidação em blockchain com redes de pagamento existentes, permitindo que o pagador use uma stablecoin enquanto o comerciante ou destinatário recebe a moeda local.
O processo geralmente envolve várias etapas. Primeiro, o usuário conecta uma carteira de autocustódia ou transfere fundos para um provedor de pagamentos. No checkout, o provedor informa o valor em stablecoin, a taxa de câmbio, a tarifa da rede e qualquer cobrança de serviço aplicável. O usuário autoriza uma transação on-chain; em seguida, o provedor verifica o pagamento e converte a stablecoin na moeda de liquidação do comerciante. Depois, o comerciante pode receber os fundos por meio da infraestrutura de credenciamento de cartões, de uma transferência bancária doméstica ou de outro sistema de pagamentos local.
Os sistemas de pagamento com stablecoins podem utilizar diferentes modelos de liquidação. Em um modelo nativo de carteira, o usuário assina diretamente uma transação na blockchain, e o provedor não precisa manter os fundos do usuário sob sua custódia antes do pagamento. Em um modelo custodial, o provedor mantém um saldo em conta e liquida as transações internamente antes de transferir os fundos ao comerciante. Os sistemas baseados em cartões normalmente usam um cartão de pagamento para autorização, enquanto o provedor converte as stablecoins do usuário na moeda de liquidação da rede de cartões nos bastidores.
Essas infraestruturas podem viabilizar liquidação quase contínua, transferências internacionais e menor dependência de bancos correspondentes. Elas são particularmente úteis quando os destinatários precisam receber pagamentos na moeda local por meio de sistemas como ACH, SEPA, PIX ou outras redes domésticas de pagamentos instantâneos. Seu funcionamento ainda depende da liquidez da stablecoin, da confirmação na blockchain, da conversão cambial e da disponibilidade da rede de pagamentos de destino.
A conformidade e os controles de risco continuam sendo importantes. Em geral, os provedores precisam lidar com verificação de identidade, análise de sanções, monitoramento de transações, proteção ao consumidor, tributação e requisitos de licenciamento nas jurisdições relevantes. Os usuários também devem considerar as tarifas da blockchain, endereços de carteira incorretos, compatibilidade de rede, risco do emissor da stablecoin e a possibilidade de um token se afastar temporariamente de seu valor de referência. Portanto, as infraestruturas de pagamento com stablecoins devem ser entendidas como um sistema coordenado que conecta transferências em blockchain, serviços de pagamento regulamentados, conversão de moedas e a infraestrutura convencional de comerciantes ou instituições bancárias.