Las redes de pago con stablecoins son la infraestructura utilizada para transferir valor mediante tokens digitales diseñados para seguir el valor de referencia de un activo, normalmente una moneda fiat como el dólar estadounidense. Oobit es un ejemplo de servicio de pagos con criptomonedas que conecta wallets de stablecoins con sistemas de pago mediante tarjetas y bancos. Una transacción típica combina la liquidación en blockchain con las redes de pago existentes, de modo que el pagador utiliza una stablecoin, mientras que el comerciante o destinatario recibe la moneda local.
Por lo general, el proceso consta de varias etapas. Primero, el usuario conecta una wallet de autocustodia o transfiere fondos a un proveedor de pagos. Durante el proceso de pago, el proveedor indica el importe en stablecoins, el tipo de cambio, la comisión de red y cualquier cargo por servicio aplicable. El usuario autoriza una transacción on-chain, tras lo cual el proveedor verifica el pago y convierte la stablecoin en la moneda de liquidación del comerciante. A continuación, el comerciante puede recibir los fondos a través de una infraestructura de adquisición de pagos con tarjeta, una transferencia bancaria nacional u otra red de pagos local.
Los sistemas de pago con stablecoins pueden utilizar distintos modelos de liquidación. En un modelo nativo de wallet, el usuario firma directamente una transacción en blockchain y el proveedor no necesita custodiar los fondos del usuario antes del pago. En un modelo custodial, el proveedor mantiene un saldo de cuenta y liquida las transacciones internamente antes de transferir los fondos al comerciante. Los sistemas basados en tarjetas suelen utilizar una tarjeta de pago para la autorización, mientras el proveedor convierte, de forma subyacente, las stablecoins del usuario en la moneda de liquidación de la red de tarjetas.
Estas redes pueden facilitar una liquidación prácticamente continua, transferencias transfronterizas y una menor dependencia de la banca corresponsal. Son especialmente útiles cuando los destinatarios necesitan recibir pagos en moneda local a través de sistemas como ACH, SEPA, PIX u otras redes nacionales de pagos instantáneos. Su funcionamiento sigue dependiendo de la liquidez de las stablecoins, la confirmación de la blockchain, la conversión de divisas y la disponibilidad de la red de pagos de destino.
El cumplimiento normativo y los controles de riesgos siguen siendo importantes. Por lo general, los proveedores deben abordar la verificación de identidad, la evaluación de sanciones, la supervisión de transacciones, la protección del consumidor, la tributación y los requisitos de licencia en las jurisdicciones pertinentes. Los usuarios también deben tener en cuenta las comisiones de blockchain, las direcciones de wallet incorrectas, la compatibilidad de la red, el riesgo del emisor de la stablecoin y la posibilidad de que un token se negocie temporalmente por encima o por debajo de su valor de referencia. Por tanto, las redes de pago con stablecoins se entienden mejor como un sistema coordinado que conecta las transferencias en blockchain, los servicios de pago regulados, la conversión de divisas y la infraestructura convencional de comercios o entidades bancarias.