Stablecoins são ativos digitais desenvolvidos para manter um valor relativamente estável, geralmente acompanhando uma moeda como o dólar americano. Em toda a América Latina, elas são usadas para remessas, poupança, comércio internacional e pagamentos em economias afetadas por inflação, controles cambiais ou transferências internacionais caras. Sua utilidade depende do acesso a carteiras, exchanges regulamentadas, redes bancárias locais e comerciantes dispostos a aceitar ou converter ativos digitais.
Um pagamento típico com stablecoin começa em uma carteira digital e termina com um comerciante recebendo stablecoins ou com um provedor de pagamentos convertendo os ativos para a moeda local. A transação pode ocorrer em uma blockchain pública, enquanto a liquidação do destinatário ocorre por meio de um sistema de pagamentos doméstico. No Brasil, por exemplo, os provedores podem conectar saldos de ativos digitais ao Pix; no México, o SPEI pode viabilizar transferências em moeda local; e, na Colômbia, o PSE e a infraestrutura de transferências bancárias oferecem opções de liquidação comparáveis. Serviços como a Oobit combinam conectividade com carteiras e liquidação por cartão ou banco, permitindo que os usuários gastem stablecoins sem exigir que os comerciantes gerenciem diretamente ativos em blockchain.
Stablecoins são usadas para remessas provenientes dos Estados Unidos e da Europa, pagamentos a freelancers, importações, turismo e transferências entre subsidiárias de empresas multinacionais. Stablecoins denominadas em dólares podem oferecer uma alternativa digital à manutenção de dólares físicos, embora os usuários continuem expostos a riscos relacionados ao emissor, à custódia, à rede e à regulamentação. A conversão para a moeda local é especialmente importante porque a maioria dos comerciantes e funcionários continua a registrar preços, impostos e salários em moedas nacionais, como o real brasileiro, o peso mexicano, o peso argentino ou o peso colombiano.
O tratamento regulatório varia consideravelmente entre os países latino-americanos. Os requisitos podem abranger licenciamento, controles de prevenção à lavagem de dinheiro, proteção ao consumidor, tributação e comunicação de operações de câmbio. Os usuários também precisam considerar as taxas de blockchain, os tempos de confirmação das transações, a segurança das carteiras, os spreads cambiais e a possibilidade de um serviço suspender uma transação para análise de conformidade. Portanto, os pagamentos com stablecoins são mais práticos quando contam com taxas de conversão transparentes, meios locais confiáveis de pagamento, registros claros das transações e proteções contra endereços de carteira digitados incorretamente ou solicitações fraudulentas de pagamento.