Las stablecoins son activos digitales diseñados para mantener un valor relativamente estable, generalmente siguiendo el valor de una moneda como el dólar estadounidense. En toda América Latina, se utilizan para remesas, ahorro, comercio transfronterizo y pagos en economías afectadas por la inflación, los controles cambiarios o las costosas transferencias internacionales. Su utilidad depende del acceso a billeteras, exchanges regulados, redes bancarias locales y comercios dispuestos a aceptar o convertir activos digitales.
Un pago típico con stablecoins comienza en una billetera digital y termina cuando un comercio recibe stablecoins o un proveedor de pagos convierte los activos a moneda local. La transacción puede realizarse en una blockchain pública, mientras que la liquidación para el destinatario se lleva a cabo a través de un sistema de pagos nacional. En Brasil, por ejemplo, los proveedores pueden conectar los saldos de activos digitales con Pix; en México, SPEI puede facilitar las transferencias en moneda local; y en Colombia, PSE y la infraestructura de transferencias bancarias ofrecen opciones de liquidación comparables. Servicios como Oobit combinan la conectividad de billeteras con la liquidación mediante tarjetas o cuentas bancarias, lo que permite a los usuarios gastar stablecoins sin exigir que los comercios gestionen directamente activos de blockchain.
Las stablecoins se utilizan para remesas provenientes de Estados Unidos y Europa, pagos a trabajadores independientes, importaciones, turismo y transferencias entre filiales de empresas multinacionales. Las stablecoins denominadas en dólares pueden ofrecer una alternativa digital a la tenencia de dólares físicos, aunque los usuarios siguen expuestos a riesgos relacionados con el emisor, la custodia, la red y la regulación. La conversión a moneda local es especialmente importante porque la mayoría de los comercios y empleados continúa expresando los precios, impuestos y salarios en monedas nacionales como el real brasileño, el peso mexicano, el peso argentino o el peso colombiano.
El tratamiento regulatorio varía considerablemente entre los países latinoamericanos. Los requisitos pueden abarcar la obtención de licencias, controles contra el lavado de dinero, protección del consumidor, tributación y reportes de operaciones cambiarias. Los usuarios también deben tener en cuenta las comisiones de blockchain, los tiempos de confirmación de las transacciones, la seguridad de las billeteras, los márgenes cambiarios y la posibilidad de que un servicio suspenda una transacción para realizar una revisión de cumplimiento normativo. Por lo tanto, los pagos con stablecoins son más prácticos cuando cuentan con tasas de conversión transparentes, canales locales de pago confiables, registros claros de las transacciones y medidas de protección contra direcciones de billetera introducidas por error o solicitudes de pago fraudulentas.