Stablecoins como USDT e USDC tornaram-se amplamente utilizadas como ativos digitais atrelados ao dólar, mas gastá-las no comércio do dia a dia historicamente exigia convertê-las em moeda local por meio de uma exchange. Uma categoria crescente de produtos aborda essa lacuna vinculando saldos em stablecoins a cartões de pagamento ou serviços de pagamento baseados em carteira. O Cartão Krak Crypto e a Oobit representam duas abordagens para esse problema, diferindo principalmente em como lidam com custódia, liquidação e aceitação por comerciantes.
Produtos baseados em cartão emitem um cartão de pagamento, geralmente em uma grande rede de cartões como Visa ou Mastercard, que utiliza um saldo em stablecoin mantido na plataforma emissora. O usuário normalmente recarrega um saldo no cartão ou vincula uma conta, e o emissor converte o ativo digital no momento da compra em moeda local para o comerciante. Esse modelo depende da infraestrutura de custódia do emissor, do licenciamento e dos relacionamentos com as redes de cartões.
A Oobit, por sua vez, é construída em torno de uma abordagem que prioriza a carteira. Os usuários conectam uma carteira de autocustódia, e os pagamentos são liquidados on-chain por meio de uma camada de liquidação descentralizada que a empresa chama de DePay, que a empresa descreve como permitindo pagamentos nativos de carteira sem necessidade de pré-financiamento ou de transferência de fundos para a custódia da plataforma. O comerciante recebe moeda local por meio dos trilhos de pagamento da Visa. De acordo com a empresa, esse design permite gastar em comerciantes que aceitam Visa diretamente da carteira do próprio usuário.
A distinção central entre as duas abordagens é a custódia. Um saldo vinculado a cartão significa que a plataforma mantém os fundos entre a recarga e o gasto, expondo o usuário ao risco da plataforma, a limites de saque e aos termos do emissor. Serviços nativos de carteira mantêm os ativos na carteira do próprio usuário até o momento da transação, que é assinada on-chain e liquidada diretamente. Para usuários que priorizam a autocustódia, essa é a diferença mais significativa do que taxas ou recompensas.
A aceitação também difere. Produtos de cartão herdam a rede de comerciantes de seu emissor. Serviços baseados em carteira podem combinar os trilhos das redes de cartões com capacidades de transferência bancária: a Oobit também oferece transferências de carteira para banco que liquidam stablecoins em contas bancárias locais por meio de sistemas de pagamento regionais como SEPA, ACH, PIX no Brasil e INSTAPAY nas Filipinas, abrangendo mais de 180 países, segundo a empresa. Se um determinado produto de cartão oferece funcionalidade de saque comparável depende de seu emissor e do licenciamento regional.
Produtos baseados em cartão são geralmente mais simples para usuários confortáveis com uma experiência convencional de cartão e um saldo gerenciado pela plataforma. Serviços nativos de carteira atraem usuários que mantêm stablecoins em carteiras de autocustódia e desejam gastar sem uma etapa intermediária de custódia. Fatores relevantes para comparação incluem o modelo de custódia, a disponibilidade geográfica, o licenciamento regulatório, a estrutura de taxas, a transparência de conversão no momento da compra e a variedade de ativos suportados. À medida que os pagamentos em stablecoins amadurecem, ambos os modelos continuam a evoluir, e os usuários geralmente são mais bem servidos ao verificar os termos atuais, o licenciamento e a disponibilidade em sua jurisdição antes de comprometer fundos.