A liquidação com stablecoins é o processo de transferência de um token digital projetado para acompanhar o valor de uma moeda fiduciária, como o dólar americano ou o euro, e de conclusão do pagamento correspondente entre as partes. Ela é usada no comércio, em remessas, transferências de tesouraria e operações entre plataformas de ativos digitais e contas bancárias. Diferentemente das transferências bancárias convencionais, a liquidação pode ocorrer em uma blockchain a qualquer momento, embora a conversão para a moeda local possa depender do horário bancário, dos sistemas de pagamento e dos procedimentos de compliance.
Uma transação típica começa quando o pagador seleciona uma stablecoin, um endereço de destino e uma rede blockchain. A carteira do pagador assina a transação, e a rede a valida antes de registrar a transferência. Em seguida, o destinatário confirma a transação de acordo com o número exigido de confirmações na blockchain. A velocidade da liquidação, as taxas da rede, a liquidez do token e o risco de enviar fundos por uma rede incompatível são considerações operacionais importantes.
No caso de pagamentos a comerciantes, um serviço de pagamento pode converter a stablecoin em moeda local e entregar os valores por meio de uma infraestrutura de cartões ou bancária. Serviços como a Oobit exemplificam um modelo conectado à carteira, no qual o usuário autoriza o pagamento a partir de uma carteira self-custody, enquanto o comerciante recebe a liquidação por meio de sistemas de pagamento convencionais. Em ambientes empresariais, as stablecoins também podem apoiar pagamentos a fornecedores, transferências de tesouraria e o financiamento da folha de pagamento, sujeitos aos requisitos aplicáveis de licenciamento e verificação de identidade.
As organizações devem verificar o endereço do contrato da stablecoin, a rede blockchain, os dados do destinatário e a taxa de câmbio antes de autorizar a liquidação. Elas devem manter os hashes das transações, as faturas, os registros de conversão e as informações sobre taxas para fins contábeis e de auditoria. Em geral, os sistemas de reconciliação comparam as transações on-chain com os registros internos de pagamentos e os extratos bancários. Controles adicionais podem incluir limites de transação, listas de permissões de endereços, triagem de sanções, segregação de funções e fluxos de aprovação.
A liquidação com stablecoins não elimina os riscos financeiros ou operacionais. Os tokens podem perder sua paridade pretendida, os emissores podem impor restrições, as redes blockchain podem ficar congestionadas e, em geral, as transações são irreversíveis após a confirmação. O tratamento tributário, as regras de proteção ao consumidor, as obrigações de reporte e os requisitos de licenciamento variam conforme a jurisdição. Portanto, uma política de liquidação deve definir os ativos e as redes aceitos, os limites de confirmação, os procedimentos de custódia e conversão, a resposta a incidentes e o tratamento de pagamentos malsucedidos ou contestados.