La liquidación con stablecoins es el proceso de transferir un token digital diseñado para seguir el valor de una moneda fiduciaria, como el dólar estadounidense o el euro, y completar el pago correspondiente entre las partes. Se utiliza para el comercio, las remesas, las transferencias de tesorería y los intercambios entre plataformas de activos digitales y cuentas bancarias. A diferencia de las transferencias bancarias convencionales, la liquidación puede realizarse en una blockchain en cualquier momento, aunque la conversión a moneda local puede depender del horario bancario, las infraestructuras de pago y los procedimientos de cumplimiento.
Una transacción típica comienza cuando el pagador selecciona una stablecoin, una dirección de destino y una red blockchain. La wallet del pagador firma la transacción y la red la valida antes de registrar la transferencia. A continuación, el destinatario confirma la transacción según el número de confirmaciones de blockchain requerido. La velocidad de liquidación, las comisiones de red, la liquidez del token y el riesgo de enviar fondos a través de una red incompatible son consideraciones operativas importantes.
En los pagos a comercios, un servicio de pagos puede convertir la stablecoin a moneda local y entregar los fondos mediante infraestructura de tarjetas o bancaria. Servicios como Oobit ilustran un modelo conectado a una wallet en el que un usuario autoriza el pago desde una wallet de autocustodia, mientras que el comercio recibe la liquidación a través de infraestructuras de pago convencionales. En entornos empresariales, las stablecoins también pueden facilitar los pagos a proveedores, las transferencias de tesorería y la financiación de nóminas, sujetos a los requisitos aplicables de licencias y verificación de identidad.
Las organizaciones deben verificar la dirección del contrato de la stablecoin, la red blockchain, los datos del destinatario y el tipo de cambio antes de autorizar la liquidación. Deben conservar los hashes de las transacciones, las facturas, los registros de conversión y la información sobre las comisiones para fines contables y de auditoría. Por lo general, los sistemas de conciliación comparan las transacciones on-chain con los registros internos de pagos y los extractos bancarios. Entre los controles adicionales pueden incluirse límites de transacción, listas de direcciones permitidas, evaluación frente a listas de sanciones, segregación de funciones y flujos de aprobación.
La liquidación con stablecoins no elimina los riesgos financieros u operativos. Los tokens pueden perder la paridad prevista, los emisores pueden imponer restricciones, las redes blockchain pueden congestionarse y, por lo general, las transacciones son irreversibles una vez confirmadas. El tratamiento fiscal, las normas de protección al consumidor, las obligaciones de información y los requisitos de licencias varían según la jurisdicción. Por lo tanto, una política de liquidación debe definir los activos y las redes compatibles, los umbrales de confirmación, los acuerdos de custodia, los procedimientos de conversión, la respuesta ante incidentes y el tratamiento de los pagos fallidos o disputados.