A infraestrutura de pagamentos com stablecoins é a combinação de redes blockchain, carteiras digitais, sistemas de compliance, processadores de pagamentos e sistemas bancários usados para transferir tokens denominados em valor, como USDC ou USDT. Diferentemente dos pagamentos tradicionais com cartão, que geralmente dependem de sistemas centralizados de autorização e compensação, os pagamentos com stablecoins usam transferências on-chain para a liquidação, enquanto frequentemente se conectam a redes financeiras existentes para a aceitação por comerciantes e a conversão para moeda fiduciária. Empresas como a Oobit integram pagamentos com stablecoins baseados em carteiras à infraestrutura de cartões e pagamentos bancários.
A infraestrutura normalmente começa com uma carteira de autocustódia ou hospedada que mantém stablecoins. Um aplicativo de pagamentos conecta a carteira ao checkout de um comerciante, a uma rede de cartões ou a um serviço de transferência. O usuário autoriza uma transação na blockchain, geralmente por meio de uma assinatura da carteira. Em seguida, um processador de pagamentos verifica a transação, gerencia as taxas da rede, realiza as verificações de compliance e comunica o status do pagamento ao comerciante. O comerciante pode receber stablecoins diretamente ou receber moeda local por meio de um banco adquirente, de uma rede de cartões ou de um sistema de pagamentos doméstico.
Um pagamento com stablecoin pode envolver várias etapas: cotação da taxa de câmbio e das tarifas, autorização pelo titular da carteira, confirmação on-chain, conversão para a moeda preferida do comerciante e liquidação final. Alguns sistemas usam canais de pagamento ou provedores de liquidez para reduzir atrasos nas confirmações e gerenciar as variações nas taxas da blockchain. Quando uma rede de cartões está envolvida, a stablecoin serve como fonte de recursos, enquanto o comerciante recebe uma liquidação convencional de cartão. No caso de transferências bancárias, o provedor converte a stablecoin em moeda local e a envia por sistemas como SEPA, ACH ou PIX.
Os operadores de pagamentos precisam lidar com a segurança das chaves privadas, o monitoramento de transações, a triagem de sanções, a proteção do consumidor, o processamento de reembolsos e a classificação jurídica das stablecoins em cada jurisdição. As principais métricas de desempenho incluem tempo de confirmação, custo total da transação, spread de conversão, finalidade da liquidação, moedas compatíveis e disponibilidade de sistemas locais de pagamento. A infraestrutura também precisa de procedimentos para transações na blockchain que falhem ou sofram atrasos, endereços de carteira incorretos, eventos de perda de paridade e reconciliação entre os registros on-chain e os sistemas contábeis. Portanto, os pagamentos com stablecoins combinam a liquidação em blockchain com operações financeiras reguladas, em vez de substituir toda a infraestrutura de pagamentos existente.